Попри те, що знецінення гривні є безперервним процесом, сутність девальвації національної валюти відома не кожному. Водночас наслідки зменшення вартості гривні щодо світових розрахункових стандартів відчуваються щодня. Тому розглянемо детально, що таке девальвація гривні, від яких чинників вона залежить, наскільки впливає на наші купівельні можливості та як зберегти гроші від знецінення в умовах хронічної девальвації.
Що таке девальвація?
Простими словами, девальвація – це зниження вартості валюти (у нашому випадку – гривні) відносно національних валют інших країн. Зазвичай за орієнтир беруться стійкі світові валютні стандарти, такі як долар, євро, фунт стерлінгів, єна тощо.
Як це виглядає на практиці. Наприкінці 2021 року курс долара США до гривні становив 1 долар = 27 гривень. Сьогодні, навесні 2025 року, 1 долар = 41 гривні. Отже, за ці 3 роки щодо долара США наша національна валюта впала більш ніж на 50%.
Розглянемо це з погляду платоспроможності. Коли долар дорожчає, це безпосередньо впливає на будь-який доларовий імпорт. Тобто товар вартістю 50 доларів, який на початку 2022 року можна було купити за 1350 грн., сьогодні коштуватиме 2050 грн.
Зіставлення є досить приблизним, оскільки на ціноутворення впливає цілий комплекс макроекономічних факторів. Але загалом цей приклад чітко ілюструє взаємозв'язок «девальвація = наслідки», серед яких – інфляція та всі похідні від цього процеси.
Чому виникає девальвація?
Падіння національної валюти – складний багатоаспектний процес, що залежить від безлічі чинників. Зокрема, девальвація може бути штучною і використовуватися державою як інструмент регулювання економічних процесів.
Ключові передумови знецінення валюти:
- дисбаланс торговельних операцій – коли імпорт значно перевищує експорт, створюючи тиск на курс національної валюти;
- критичне зменшення валютних резервів – що змушує фінансові установи вдаватися до штучного коригування валютного курсу;
- зміна світової кон'юнктури цін на стратегічні ресурси – безпосередній вплив на економічну стабільність держави;
- внутрішньополітичні флуктуації та боргові зобов'язання – фактори, що провокують зниження інвестиційної привабливості країни.
Цілеспрямоване зменшення вартості валюти може бути інструментом економічної політики. Центральний банк може свідомо впливати на курс для підтримки вітчизняного виробника шляхом здешевлення імпортних товарів та розширення можливостей експортерів.
Модифікації валютного знецінення
Механізми впливу на курс національної валюти мають різні стратегічні підходи та наслідки для економічної системи.
Форми валютної трансформації:
- Публічна – офіційне оголошення про корекцію валютного курсу з чітко визначеними економічними цілями;
- Латентна – поступове, майже непомітне зниження валютної вартості без різких змін;
- Регульована – повний контроль фінансових інституцій за процесом трансформації курсу.
За певних обставин можливе виникнення некерованих процесів валютної дестабілізації через спекулятивні маніпуляції великихeconomічних гравців.
Соціально-економічні наслідки знецінення
Більшість населення звикла до перманентних економічних викликів, тому сприймає валютні коливання як буденність, адаптуючись до постійних змін шляхом пошуку додаткових фінансових механізмів.
Наслідки економічних трансформацій валютного курсу:
- з позитивної сторони – стимулювання внутрішнього виробництва, підтримка локальних аналогів імпортних товарів, активізація експортної діяльності, збільшення надходжень до державного бюджету;
- з негативної сторони – зростання зовнішніх боргових зобов'язань держави, відтік інвестиційних ресурсів, зменшення реальних доходів населення (через затримку індексації заробітних плат).
Аналізуючи ситуацію, очевидно, що кожна валютна трансформація має як переваги, так і серйозні ризики для економічної системи. Найбільш відчутним викликом є зниження купівельної спроможності громадян, оскільки вартість імпортованих товарів та послуг суттєво зростає.
Стратегічні заходи протидії економічним ризикам
Фінансові трансформації розглядаються як контрольований економічний процес, для якого існують відповідні механізми адаптації.
Найефективніші антикризові інструменти:
- коригування облікової ставки фінансового регулятора – підвищення привабливості національної валюти та забезпечення економічної стабільності;
- використання валютних резервів для стабілізації ринку;
- розширення економічної диверсифікації та залучення міжнародних інвестицій для підвищення стійкості фінансової системи.
Важливо розуміти, що валютні коливання безпосередньо впливають на кредитні механізми. Зниження курсу національної валюти провокує інфляційні процеси, внаслідок чого відбувається подорожчання кредитних продуктів та зростання депозитних ставок.
Історичний досвід валютного регулювання
Українська економічна практика демонструє значний досвід подолання валютних криз. Особливо показовим є період становлення грошової системи, коли відбувалася трансформація від перехідних грошових одиниць до сучасної національної валюти.
Економічні виклики були притаманні Україні як у 2008, так і в 2014 роках. Завдяки підприємливості українців, розвитку бізнесу на початку тисячоліття, налагодженню міжнародних торговельних зв'язків та розвиненому фінансовому сектору, за ці роки відбулися значні економічні трансформації.
Якщо станом на початок 2022 року середня заробітна плата в країні становила близько 15 тис. грн, то нині цей показник коливається в межах 20-25 тис. грн. Важливо зазначити, що ми розглядаємо реальні значення, а не статистичні дані Міністерства фінансів з урахуванням високих зарплат державних службовців.
Стратегії захисту коштів від девальвації
Методів збереження активів в умовах економічної нестабільності існує небагато. Більшість стратегій пов'язані з трансформацією заощаджень у формати, які гарантують збереження фінансової вартості незалежно від економічних коливань.
До таких стратегій належать:
- конвертація гривні в іноземну валюту;
- придбання золота;
- інвестування в різні цінні папери.
Щодо кредитування, варто розуміти, що при девальвації гривні кредит стає дорожчим через підвищення депозитних ставок. Однак, напередодні очікуваної інфляції, оформлення кредиту може бути вигідним, оскільки ціни зростатимуть, і мета придбання через пів року-рік може досягти або перевищити вартість поточного кредиту.
